Estrategia
Un enfoque disciplinado de capital de crecimiento
Inversión enfocada en compañías en etapa de crecimiento, con modelos de negocio probados, rentables y con posicionamiento relevante en sectores estratégicos.
ENFOQUE
Disciplina financiera y transformación.
Asignación de capital orientada a oportunidades con potencial de institucionalización y creación de valor. Cada inversión deberá sustentarse en un caso financiero atractivo por sí mismo, acompañado de una contribución ambiental o social material y verificable. Enfoque sectorial flexible, con criterios claros de selección.
CONDICIONES DE INVERSIÓN
Cada inversión debe cumplir cuatro condiciones.
01
Caso financiero propio
Retorno impulsado por ventas, EBITDA, márgenes, flujo y estructura de capital, con independencia del impacto ESG.
02
Sectores estratégicos
Participación relevante en sectores con potencial de crecimiento, generación de valor económico y contribución ambiental o social material y medible.
03
Institucionalización
Potencial real para fortalecer gobierno, controles, preparación para auditoría y reporte.
04
Contribución material
Una contribución ambiental o social material, verificable y económicamente relevante.
POSICIONAMIENTO
Nuestro lugar en el mercado.
01
Venture Capital
- Empresas en etapa temprana.
- Modelos en proceso de validación, sin flujo operativo positivo.
- Valuaciones basadas en expectativas.
- Retornos concentrados en pocos casos.
02
Meridion Capital
- Empresas medianas consolidadas y rentables.
- EBITDA positivo comprobado.
- Capital de crecimiento y preferente.
- Participación de 20%–40%, rol activo en el consejo de administración.
03
LBO
- Empresas grandes e institucionalizadas.
- Tickets mayores, valuaciones competidas.
- Dependencia del control y la deuda.
- Menor espacio para transformar.
PERFIL DE EMPRESA OBJETIVO
Empresas listas para su siguiente etapa.
EBITDA positivo
Rentabilidad operativa confirmada, margen EBITDA de ~10%–20%.
+10%
Crecimiento histórico anual de ingresos.
≥ 3 años
Historial operativo.
< 2.5x
Deuda neta / EBITDA.
< 35%
Concentración de clientes, como proporción de ventas.
Definidas
Múltiples rutas de salida identificadas desde la entrada.
QUÉ OFRECEMOS
Una asociación para crecer.
- Participación minoritaria significativa de 20%–40%; los fundadores conservan la mayoría.
- Principalmente capital primario: capital de crecimiento y preferente, no deuda privada.
- Asociación de 4 a 7 años con rutas de salida definidas desde la entrada
- Participación activa en el consejo y un equipo de creación de valor.
- Acceso a deuda institucional y a una red más amplia de clientes y capital.
FUERA DE NUESTRO MANDATO
Un mandato definido.
Consultar exclusiones
- Empresas en etapa temprana o sin product-market fit
- Capital para financiar pérdidas recurrentes
- Compras apalancadas u operaciones de control
- Empresas sin relevancia en cadenas de valor productivas
- Trazabilidad limitada o sin ruta de institucionalización
- Impacto ambiental o social incidental o no verificable
- Sectores con alto riesgo reputacional
- Casos que dependen de la expansión de múltiplos